1. A estabilidade do sistema financeiro constitui uma das prioridades de actuação do Banco de Cabo Verde. Isto pressupõe a identificação, a análise e o acompanhamento de actuais e potenciais riscos para o sistema financeiro, bem como a implementação de mecanismos de reposição do equilíbrio dos mercados. É neste âmbito que se inscreve o Boletim Semestral de Estabilidade Financeira.

2. A evolução verificada no primeiro semestre de 2011, designadamente, a deterioração do enquadramento externo da economia - em particular com o agravamento da situação financeira na União Europeia, o abrandamento da actividade económica nacional, o agravamento das contas externas e públicas e o aumento do risco de crédito - fez aumentar os riscos macroeconómicos para a estabilidade do sistema financeiro.

3. Foi, porém, notória, a boa performance do sistema bancário nacional, com crescimentos contínuos da actividade e da solvabilidade, conquanto os níveis de rentabilidade dos bancos se tenham desacelerado, reflectindo os custos operacionais e as perdas por imparidade de valor registadas na carteira de activos. Para fazer face aos riscos subjacentes ao exercício das suas actividades, os bancos aumentaram significativamente os seus Fundos Próprios, de modo a garantir a solidez e a capacidade de absorção de perdas, mas a qualidade da carteira de crédito acusou um ligeiro agravamento, o mesmo acontecendo com os indicadores de liquidez.

4. Os indicadores financeiros demonstraram uma melhoria substancial da concorrência entre as instituições de crédito, não obstante a ainda elevada concentração da indústria bancária, com os dois maiores bancos do sistema a deterem uma quota de mercado do crédito acima dos 70%. As taxas de juro das operações bancárias mantiveram-se relativamente estáveis em relação ao período homólogo.

5. O ritmo de crescimento do crédito bancário ao sector privado não financeiro (Empresas e Particulares) desacelerou, comparado com idêntico período do ano passado, em linha com o abrandamento do consumo interno e da actividade económica nacional.O endividamento bancário do Governo Central, por seu turno, aumentou, face às acrescidas necessidades de financiamento público.

6. Tendo embora suprido algumas das suas necessidades de liquidez com recursos obtidos junto ao Banco de Cabo Verde, os bancos continuaram a ter nos depósitos, nas suas diversas modalidades, a sua principal fonte de recursos.

7. Os stress tests realizados ao sistema bancário evidenciaram a existência de potenciais riscos de perda da qualidade da carteira em caso de choques ao crédito, especialmente aos sectores da construção, habitação e consumo, bem como de concentração da carteira de crédito no sector imobiliário e num reduzido número de contrapartes, contribuindo para aumentar o risco de contágio e de concentração global do sistema. Por outro lado, uma subida generalizada das taxas de juro, no prazo de um ano, resultaria numa redução significativa do rácio de solvabilidade das instituições bancárias. Em contrapartida, o risco cambial de desvalorização da moeda nacional face às principais divisas apresenta-se relativamente baixo e dada a posição externa líquida positiva do sistema, este se apresenta resiliente face a tal choque, situação em que os bancos teriam ganhos e veriam aumentar o rácio de capital.

8. O sector segurador apresentou um aumento da sua produção, em especial no ramo Vida, e um crescimento significativo da margem de solvência. O ramo automóvel e o de acidentes e doença continuam a ser responsáveis pelo aumento registado nos custos com sinistros.

9. Quanto ao sistema de pagamentos, onde é notória a crescente utilização de instrumentos escriturais e electrónicos (cheques e cartões de pagamento), a liquidação das transacções financeiras vem-se processando de forma normal.

10. No mercado de valores mobiliários, onde não foram realizadas emissões a nível do mercado primário, no semestre em causa, manteve-se o historial de cumprimento dos compromissos financeiros por parte das entidades emitentes. No mercado secundário a evolução foi positiva, tendo-se registado um aumento do volume total de transacções, em comparação com igual período do ano anterior.

(1)  Os dados constantes do boletim semestral não foram auditados e são de carácter provisório